RADNOR, Pennsylvania en SCHWABMÜNCHEN, Duitsland, 12 april 2021 /PRNewswire/ -- Avantor, Inc. (NYSE: AVTR), een toonaangevende wereldwijde leverancier van bedrijfskritieke producten en diensten aan klanten in de biowetenschappen en geavanceerde technologieën en toegepaste materialenindustrieën, heeft vandaag aangekondigd dat het een definitieve overeenkomst is aangegaan om het particuliere Ritter GmbH en zijn dochterondernemingen over te nemen in een contante transactie met een initiële aankoopprijs van aandelen van ongeveer € 890 miljoen, onderhevig aan definitieve aanpassingen bij afsluiting en aanvullende betalingen op basis van het behalen van toekomstige zakelijke prestatiemijlpalen.
Ritter, met hoofdkantoor in Schwabmünchen, Duitsland, is de snelst groeiende fabrikant van hoogwaardige verbruiksartikelen voor robot- en vloeistofbehandeling, inclusief geleidende tips die zijn ontworpen volgens veeleisende normen.Deze bedrijfskritische verbruiksartikelen worden gebruikt in een verscheidenheid aan moleculaire screening- en diagnostische toepassingen, waaronder realtime polymerasekettingreactie (PCR), niet-moleculaire testen zoals immunoassays, opkomende high-throughput in-vitrodiagnostiek (IVD)-technologieën, waaronder de volgende generatie sequencing, en als onderdeel van het ontdekken van geneesmiddelen en het testen van klinische proeven in farmaceutische en biotechnologische toepassingen.Samen vertegenwoordigen deze toepassingen een adresseerbare markt van bijna $7 miljard met een aantrekkelijk groeipotentieel op lange termijn.
De zeer nauwkeurige productievoetafdruk van Ritter omvat 40.000 vierkante meter gespecialiseerde productieruimte en 6.000 vierkante meter ISO klasse 8 cleanrooms die een aanzienlijke capaciteit bieden voor aanhoudende groei.Een groot deel van de huidige activiteiten van Ritter is gericht op het bedienen van leveranciers van diagnostische systemen en OEM's voor vloeistofbehandeling.Het geografische en commerciële bereik van Avantor's toonaangevende wereldwijde kanaal en de diepe klantentoegang zullen het omzetpotentieel aanzienlijk vergroten en bredere aftermarket-kansen bieden.
"De overname van Ritter markeert de volgende stap in de voortdurende transformatie van Avantor", zegt Michael Stubblefield, President en CEO van Avantor."De combinatie zal ons eigen aanbod voor de eindmarkten van de biofarmaceutica en de gezondheidszorg aanzienlijk uitbreiden en het aanbod van Avantor voor kritieke workflows voor laboratoriumautomatisering aanzienlijk verbeteren. Onze gecombineerde activiteiten hebben ook vergelijkbare kenmerken, waaronder een sterk terugkerend, op specificaties gebaseerd omzetprofiel en een door verbruiksgoederen gestuurde portfolio van producten geproduceerd volgens veeleisende normen die onze unieke waardepropositie voor de klant versterken."
"Deze voorgestelde transactie helpt beide partijen, evenals bestaande en nieuwe klanten", zegt Johannes von Stauffenberg, CEO van Ritter."Avantor's brede portfolio wordt gebruikt door duizenden wetenschappers en laboratoria in vrijwel elke fase van de belangrijkste onderzoeks-, ontwikkelings- en productieactiviteiten. We zijn verheugd over het combineren van onze hoge-precisieproducten en state-of-the-art productiemogelijkheden met Avantor's wereldwijde bereik en een sterke passie voor het bereiken van wetenschappelijke doorbraken."
Deze transactie maakt gebruik van Avantor's bewezen staat van dienst op het gebied van M&A-succes met transacties die in omvang variëren van kleine tuck-ins tot grote, transformationele acquisities.Sinds 2011 heeft het bedrijf met succes 40 transacties afgerond, meer dan $ 8 miljard aan kapitaal ingezet en meer dan $ 350 miljoen aan EBITDA-synergieën gegenereerd.
"We kijken ernaar uit om de zeer bekwame teamleden van Ritter in Duitsland en Slovenië aan de Avantor-familie toe te voegen", voegde de heer Stubblefield eraan toe."Net als Avantor bedient Ritter sterk gereguleerde, specificatie-gedreven applicaties en vertrouwt het op een op samenwerking gebaseerd innovatiemodel om zijn klanten te dienen. Beide bedrijven delen een sterke cultuur van innovatie en uitmuntendheid, evenals een duidelijke toewijding aan duurzaamheid."
Financiële gegevens en slotdetails
De transactie zal naar verwachting onmiddellijk bijdragen aan de aangepaste winst per aandeel (EPS) bij afsluiting en zal naar verwachting de omzetgroei en het margeprofiel van Avantor verbeteren.
Avantor verwacht de transactie in contanten te financieren met beschikbare contanten en het gebruik van incrementele termijnleningen.De onderneming verwacht dat haar aangepaste netto-hefboomratio bij afsluiting ongeveer 4,1x de nettoschuld zal bedragen ten opzichte van de pro forma aangepaste EBITDA voor het LTM, met een snelle afbouw daarna.
De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2021 worden afgerond en is onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden, waaronder de ontvangst van toepasselijke wettelijke goedkeuringen.
Adviseurs
Jefferies LLC en Centerview Partners LLC treden op als financieel adviseurs van Avantor, en Schilling, Zutt & Anschütz treedt op als juridisch adviseur.Goldman Sachs Bank Europe SE en Carlsquare GmbH treden op als financieel adviseurs van Ritter, en Gleiss Lutz treedt op als juridisch adviseur.De volledig gecommitteerde financiering van de overname is verstrekt door Citigroup Global Markets Inc.
Gebruik van niet-GAAP financiële maatstaven
Naast de financiële maatstaven die zijn opgesteld in overeenstemming met algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), gebruiken we bepaalde niet-GAAP financiële maatstaven, waaronder aangepaste WPA en aangepaste EBITDA, die bepaalde acquisitiegerelateerde kosten uitsluiten, inclusief kosten voor de verkoop van geherwaardeerde voorraden op de overnamedatum en significante transactiekosten;herstructurering en overige kosten/opbrengsten;en afschrijving van acquisitiegerelateerde immateriële activa.De aangepaste WPA sluit ook bepaalde andere winsten en verliezen uit die ofwel geïsoleerd zijn of waarvan niet kan worden verwacht dat ze zich met enige regelmaat of voorspelbaarheid opnieuw zullen voordoen, belastingvoorzieningen/-voordelen die verband houden met de vorige posten, voordelen van overgedragen belastingkredieten, de impact van belangrijke belastingcontroles of gebeurtenissen en de resultaten van beëindigde bedrijfsactiviteiten.We sluiten de bovenstaande items uit omdat ze buiten onze normale activiteiten vallen en/of, in bepaalde gevallen, moeilijk nauwkeurig te voorspellen zijn voor toekomstige perioden.Wij zijn van mening dat het gebruik van niet-GAAP-maatstaven investeerders helpt als een extra manier om de onderliggende trends in ons bedrijf consistent te analyseren over de gepresenteerde perioden.Deze metingen worden om dezelfde redenen door ons management gebruikt.Een kwantitatieve aansluiting van de aangepaste EBITDA en de aangepaste WPA met de overeenkomstige GAAP-informatie wordt niet verstrekt omdat de uitgesloten GAAP-maatstaven moeilijk te voorspellen zijn en voornamelijk afhankelijk zijn van toekomstige onzekerheden.Posten met toekomstige onzekerheden omvatten het tijdstip en de kosten van toekomstige herstructureringsactiviteiten, lasten in verband met de vervroegde aflossing van schulden, wijzigingen in belastingtarieven en andere eenmalige posten.
Conferentiegesprek
Avantor zal op maandag 12 april 2021 om 8:00 uur EDT een telefonische vergadering houden om de transactie te bespreken.Om telefonisch deel te nemen, belt u (866) 211-4132 (binnenlands) of (647) 689-6615 (internationaal) en gebruikt u de conferentiecode 8694890. We raden deelnemers aan om 15-20 minuten eerder deel te nemen om het registratieproces te voltooien.Een live webcast van de oproep is toegankelijk via het Investors-gedeelte van onze website, www.avantorsciences.com.Het transactiepersbericht en de slides zullen ook op de website worden geplaatst.Een herhaling van de oproep zal tot en met 12 mei 2021 beschikbaar zijn op het gedeelte Investeerders van de website onder "Evenementen en presentaties".
Over Avantor
Avantor®, een Fortune 500-bedrijf, is een toonaangevende wereldwijde leverancier van bedrijfskritische producten en diensten aan klanten in de sectoren biofarmacie, gezondheidszorg, onderwijs en overheid, en geavanceerde technologieën en toegepaste materialen.Ons portfolio wordt gebruikt in vrijwel elke fase van de belangrijkste onderzoeks-, ontwikkelings- en productieactiviteiten in de industrieën die we bedienen.Dankzij onze wereldwijde aanwezigheid kunnen we meer dan 225.000 klantlocaties bedienen en hebben we uitgebreide toegang tot onderzoekslaboratoria en wetenschappers in meer dan 180 landen.We zetten de wetenschap in beweging om een betere wereld te creëren.Ga voor meer informatie naar www.avantorsciences.com.
Toekomstgerichte verklaringen
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen.Alle verklaringen anders dan verklaringen van historische feiten die in dit persbericht zijn opgenomen, zijn toekomstgerichte verklaringen.Toekomstgerichte verklaringen bespreken onze huidige verwachtingen en projecties met betrekking tot onze aangekondigde transactie met Ritter, evenals onze financiële toestand, bedrijfsresultaten, plannen, doelstellingen, toekomstige prestaties en zaken.Deze uitspraken kunnen worden voorafgegaan door, gevolgd door of bevatten de woorden "doel", "anticiperen", "geloven", "schatten", "verwachten", "voorspellen", "van plan zijn", "waarschijnlijk", "vooruitzichten", " plannen", "potentieel", "projecteren", "projectie", "zoeken", "kunnen", "zou kunnen", "kunnen", "zou moeten", "zouden", "zullen", de negatieven daarvan en andere woorden en termen van vergelijkbare betekenis.
Toekomstgerichte verklaringen zijn inherent onderhevig aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen;het zijn geen garanties voor prestaties.U mag niet overmatig vertrouwen op deze verklaringen.We hebben deze toekomstgerichte verklaringen gebaseerd op onze huidige verwachtingen en projecties over toekomstige gebeurtenissen.Hoewel we van mening zijn dat onze veronderstellingen in verband met de toekomstgerichte verklaringen redelijk zijn, kunnen we u niet verzekeren dat de veronderstellingen en verwachtingen correct zullen blijken te zijn.Factoren die kunnen bijdragen aan deze risico's, onzekerheden en veronderstellingen omvatten, maar zijn niet beperkt tot, de factoren die worden beschreven in "Risicofactoren" in ons jaarverslag 2020 op formulier 10-K voor het jaar eindigend op 31 december 2020, dat in het dossier is opgenomen. bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission ("SEC") en beschikbaar in het gedeelte "Investors" van de website van Avantor, ir.avantorsciences.com, onder het kopje "SEC Filings" en in alle daaropvolgende kwartaalrapporten op Form 10-Q en andere documenten die Avantor bij de SEC indient.
Alle toekomstgerichte verklaringen die kunnen worden toegeschreven aan ons of aan personen die namens ons handelen, worden uitdrukkelijk in hun geheel gekwalificeerd door de voorgaande waarschuwende verklaringen.Bovendien hebben alle toekomstgerichte verklaringen alleen betrekking op de datum van dit persbericht.We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins, anders dan vereist onder de federale effectenwetten.
Posttijd: 21 april-2022